2025年宏觀經濟保持較強增長，在國家促銷費政策推動下汽車市場保持強勢增長，9月全國汽車市場總體走勢較強，卡車市場和客車市場回暖明顯。由于零售傳導拉動批發的速度較慢，2024年9月的零售大幅強于批發，導致今年9月乘用車零售減速，但廠家銷量增速仍很好。9月新能源車走勢較強，汽車出口市場持續走強，廠商庫存變化較小。9月商用車市場出現新能源推動的結構性增長特征，物流運輸類電動化加速，皮卡類車型電動化加速。

1、2025年汽車乘商走勢分化

近幾年乘商分化特征明顯，隨著房地產持續下滑，商用車走弱，乘用車消費改善。2025年市場受政策因素推動，乘用車增速13%相對較好，商用車受電動化推動，新能源商用車走勢較去年明顯走強，包含微客的客車市場實現較強增長。以舊換新政策對乘用車拉動劇烈，尤其是政策進入期效果好，近期部分暫停的地區開始恢復，行業綜合治理“內卷”工作取得積極進展，地方車展火熱進行，企業新品密集上市，車市總體走勢較強。

2、2025年汽車市場開門紅

2025年1-9月累計汽車總計銷量2421萬臺，累計增速12%；9月汽車總計銷量320萬臺，同比增長14.1%。今年補貼政策補貼驅動上半年零售高增長，而批發稍慢，7-9月零售增速走弱，但廠家銷量仍較強。

3、主力車企集團的表現分化劇烈

2022年的部分車企強勢表現，行業增速分化嚴重。2022年年初的疫情導致傳統車企壓力較大，尤其新能源沖擊疊加疫情影響，國有大集團表現分化，廣汽和奇瑞表現優秀，其中奇瑞的商用車和乘用車版塊表現均很好。北方的一汽、長城、北汽等各家表現都有壓力。

2023年初新能源推動車市走勢分化。央企三強總體分化，部分國企掉隊。比亞迪等新能源企業的表現很好；奇瑞、特斯拉今年的表現相對較強。二線車企表現分化，因為新舊動能轉換和新能源車持續虧損壓力，自主品牌中小企業分化嚴重低迷。

2024年的汽車集團的陣容格局全面變化，比亞迪新品降價增量，由于乘用車銷售需求火爆和海外貢獻，因此奇瑞、吉利和東風表現的很好，上汽仍處于劇烈下滑中。新能源車的比亞迪和特斯拉增速分化。

汽車市場的廠家格局巨變，行業呈現增速劇烈的分化，2025年開始的民營企業替代國企成為行業主力，吉利、比亞迪、奇瑞、長城增速保持較高水平，這種現象目前有可持續的趨勢。上汽和東風等今年9月表現較強，增速改善。

9月廠家銷量總體環比走強，上汽五菱和上汽乘用車等部分廠家環比8月走勢較強，吉利、奇瑞、長安等同比走強，而一汽大眾等部分廠家9月銷量同比調整力度較大。

4、狹義乘用車企業產銷走勢

2025年1-9月累計狹義乘用車合計銷量2083萬臺，累計增速13%；9月狹義乘用車合計銷量280萬臺，同比增長12%。近幾年新能源車技術創新、新品競爭力不斷增長，燃油車新品推出乏力。2025年春節后的新能源車快速增長，5-8月車市保持14%的較強發展，9月的基數拉高，乘用車增速依舊較強。

9月主力車企總體走強，自主超強，合資車企9月改善較好。比亞迪領軍，吉利汽車第2名，奇瑞9月保持第3，前三的規模日益接近。合資的一汽大眾和上汽大眾等表現較平穩。

乘用車主力廠家陣營迅速分化，新能源車為主的廠家表現較強，自主表現分化尤為明顯。

2023年全年廠家狹義乘用車零售累計2170萬臺，累計增速5.6%；2024年的銷量合計2289萬臺，同比增長5.5%；2025年9月狹義乘用車合計零售銷量224萬臺，同比增6%。2025年1-9月的零售合計1699萬臺，同比增長9%，3季度出現降速趨勢。

5、新能源乘用車企業產銷走勢

新能源乘用車2024年銷量1224萬臺增長38%的走勢較好，報廢更新補貼、廠家降價、新車等帶來較好增長。

2025年9月新能源乘用車合計銷量150萬臺，同比增22%；1-9月新能源乘用車合計批發銷量1045萬臺，同比增32%。

9月的吉利、長安、零跑、奇瑞、五菱的環比走勢較強，賽力斯和理想等9月走勢較慢。全國車市劇烈分化，省區間增速差異大，廠家增速差異大。

6、傳統動力乘用車企業產銷走勢

2023年傳統燃油狹義乘用車銷量1666萬臺，較2022年同期基本持平；2024年傳統狹義乘用車銷量1495萬臺，較去年同比下降10%；2025年1-9月銷量1037萬臺，同比下降1%，其中9月增2%。

前期常規乘用車的持續下行帶來較大的市場壓力，近期6-9月持續正增長。近期傳統車的走勢相對回暖，但新能源的價格沖擊將持續體現，希望傳統車也能穩定并恢復增長。

常規動力乘用車合資車企為主的局面逐步改變，奇瑞、吉利和合資三強的市場仍是較強。一汽大眾在合資絕對領軍，而自主品牌相對合資的燃油車優勢不明顯，合資車企的燃油車技術底蘊仍是超強的。

7、客車企業產銷分類走勢

2023年全年累計廠家銷量客車合計銷量75萬臺，累計增速19%；2024年累計客車合計銷量80萬臺，累計下降3%；2025年1-9月累計客車合計銷量68萬臺，累計增速23%；9月客車合計銷量9萬臺，同比增長43%。新能源的拉動效果明顯。

2025年初客車走勢相對很強。2025年6月頭部廠家銷量沖刺，9月環比增長較強，尤其是9月的五菱同比增長86%，長安增61%，大通增77%，基本都是物流類輕客和微客的增長。2025年五菱和長安、大通、鑫源的商用車走勢較好。由于新能源的微客類恢復增長，車購稅的優惠政策仍有較強的刺激效果。

8、卡車企業產銷分類走勢

2023年全年累計卡車銷量354萬臺，累計增速19%；2024年累計卡車銷量335萬臺，累計下降3%；2025年1-9月累計卡車銷量270萬臺，累計增速7%；9月卡車銷量31萬臺，同比增長29%。

2025年的卡車主力廠家分化較明顯，頭部廠家表現較強，一汽和重汽、陜汽汽車等同比去年9月暴增，五菱汽車、江鈴的輕型卡車9月同比表現較好。

2025年的重卡暴增，純電動重卡表現很強，一汽、陜汽和重汽的增長較強，行業格局相對穩定。