1、項目概況

本項目實施主體為南通林泰，實施地點位于南通林泰工廠內，計劃總投資 14,255.00 萬元。項目建成后預計將實現年產 3,000 萬片汽車（新能源汽車）、工程機械、高端農機及其他傳動系統用紙基摩擦片及對偶片的能力。本項目的實施將鞏固公司國內自動變速器摩擦片領域的領先地位，并進一步縮小公司與國際巨頭的差距，符合公司長遠發展規劃。目前公司已具備實施本次項目所需的人員、技術和客戶儲備。

2、項目實施的必要性

（1）順應行業發展趨勢，滿足下游客戶的需要并提升公司的盈利能力

① 自主品牌汽車占有率不斷提升，將帶動自動變速器摩擦片行業持續穩定發展

自進入 2021 年，我國統籌推進經濟社會發展工作持續取得積極成效，汽車行業市場需求逐漸復蘇，汽車行業整體恢復形勢持續向好，將帶動乘用車整體產業需求增長。在此基礎上，我國自主品牌汽車占有率也有了明顯上升，從 2020 年的 38.40%快速提升至 2023 年的 56.00%，2024年 1-6 月該占比進一步增長至 61.90%，未來我國自主品牌汽車的占有率仍將進一步提升。

根據《節能與新能源汽車技術路線圖 2.0》，國家出臺相關政策對汽車核心零部件國產內容做了具體要求，作為自動變速器的核心零部件，自動變速器摩擦片自主可控是大趨勢，將帶動國產自動變速器摩擦片需求量的不斷增長及本行業快速發展。

自動變速器摩擦片是自動變速器核心零部件，公司抓住了自主品牌汽車崛起的機遇，在成功打入吉利汽車、長安汽車、奇瑞汽車、上汽集團、比亞迪等的供應鏈后，未來將長期受益于自主品牌汽車產業的發展。本項目順應汽車核心零部件自主可控的大趨勢，具有必要性。

② 混合動力汽車和插電式混合動力汽車發展良好，將帶動本行業進一步發展

汽車產業呈多條技術路線并行發展，混合動力汽車將是汽車行業的主要發展方向之一。近年來，包括比亞迪、吉利汽車、長安汽車、長城汽車、奇瑞汽車、上汽集團等車企都在插電式混動領域加速布局，國內車企相繼推出一批全新的混合動力系統，在此背景下，公司插電式混合動力1-1-273汽車客戶需求出現較大幅度增長。

根據中國汽車工業協會的預測，插電式混合動力汽車的年銷售占比將從 2023 年的 10%分別增長至 2030 年的 22%和 2035 年的 30%，有較大的增長空間。混合動力汽車和插電式混合動力汽車一般搭載自動變速器（DCT/AT）或混合動力專用變速器（DHT），需要使用自動變速器摩擦片，隨著混合動力汽車和插電式混合動力汽車銷量比重的逐步增大，將是自動變速器摩擦片銷售增長的重要市場之一。

本項目的建設將滿足國內混合動力汽車需求快速增長的需要，具有必要性。

③ 工程機械和高端農機領域客戶需求快速增長

在工程機械領域和高端農機領域，當前主要采用銅基和鐵基粉末冶金摩擦材料，公司產品屬于濕式紙基摩擦片，產品性能優異，未來在工程機械領域和高端農機領域具有較大的替代空間。目前，美國卡特彼勒、日本小松、韓國現代等大型工程機械制造商已推廣使用工程機械用紙基摩擦片，公司產品已進入三一重工、徐工機械、約翰迪爾等工程機械和高端農機領域知名客戶供應鏈，同時公司目前正在進行項目對接和產品驗證的客戶包括濰柴雷沃等。本項目的建設將滿足工程機械和高端農機領域客戶的需求，項目具有必要性。

（2）本項目是公司改善現有產能緊張局面的必要舉措

報告期內，公司自動變速器濕式紙基摩擦片和對偶片產量、銷量均持續增長，自動變速器濕式紙基摩擦片產能利用率達 87.52%、102.39%、83.03%和 101.77%，對偶片產能利用率達 87.41%、97.30%、89.63%和 102.20%。公司目前的產能難以滿足日益增長的訂單需求，存在產能不足的情況，將成為公司進一步發展的阻礙。本項目的建設將改善現有產能緊張局面，具有必要性。

（3）鞏固公司在國內行業領先地位，縮小公司與國際巨頭差距

國外巨頭企業伴隨了我國汽車工業的發展，已覆蓋了絕大部分國內的整車廠，同時在高端農機等領域我國依然存在對相關產品進口依賴的情況。公司成立時間不長、起步晚，與國外巨頭企業相比，目前終端客戶主要集中在上汽集團、長安集團、吉利汽車、奇瑞汽車、比亞迪等國產品牌整車廠，在國內整車廠的覆蓋面上與國外巨頭企業有差距。

本項目的建設，是公司順應國內乘用車行業發展趨勢，抓住國產品牌乘用車發展機遇的必要措施，本項目建成后，將有利于公司滿足現有客戶增長需求和潛在客戶的拓展需求，有利于提高公司銷售規模和市場占有率，從而鞏固公司在國內自動變速器摩擦片領域的領先地位，縮小公司與國際巨頭之間的差距。

3、項目建設的可行性

（1）本項目具備政策可行性

汽車工業產業是我國國民經濟發展的重要支柱產業，我國高度重視汽車零部件制造業和汽車行業的發展，近年來，國家先后制定了《汽車產業中長期發展規劃》《“十三五”汽車工業發展規劃意見》《中國制造 2025 規劃綱要》等一系列產業政策，鼓勵汽車零部件企業進行產品研發和技術改造，以提高我國汽車零部件企業的自主創新和參與國內、國際市場競爭的能力。

例如《中國制造 2025》為高端制造業未來中期的發展提出了方向性目標，在此框架下，《中國制造業重點領域技術創新綠皮書--技術路線圖（2023）》提出“至 2025 年，離合器總成打破國外壟斷，實現部分部件國產化；至 2030 年，實現離合器摩擦材料國產化，總成 80%實現國產”。

汽車自動變速器摩擦片及摩擦材料的自主可控既是我國制造強國重點任務之一，也是國家重要發展規劃。國家發改委制定《產業結構調整指導目錄（2024 年本）》中“自動變速箱用濕式摩擦材料等新產品的開發與生產”為鼓勵類項目。在中國汽車工業協會發布的《“十三五”汽車工業發展規劃意見》中提出“以技術創新為驅動，堅持自主創新，堅持產業升級……建立起從整車到關鍵零部件的完整工業體系和自主研發能力，形成中國品牌核心關鍵零部件的自主供應能力”的戰略指導思想。

《汽車產業中長期發展規劃》中明確指出，“支持優勢特色零部件企業做大做強。培育具有國際競爭力的零部件領軍企業。”相關政策的出臺有利于汽車零部件行業健康、穩定和有序的發展，有利于進一步促進本行業市場增長，因此本項目具備政策可行性。

（2）產品市場前景廣闊，客戶需求增長快，能夠支撐本項目新增產能消化

從公司的主要客戶來看，公司主要客戶包括上汽變速器、萬里揚、東安汽發、吉利變速器、南京邦奇、盛瑞傳動、藍黛變速器等國內一流自動變速器廠商，2024 年 2 月開始向比亞迪 DMi 插電式混合動力汽車提供自動變速器摩擦片產品。從自主品牌乘用車發展趨勢來看，近年來國內自主品牌乘用車銷量快速增長，自主品牌乘用車市場份額不斷提升，在汽車核心零部件自主可控的大趨勢下，公司未來產品市場前景廣闊。

從公司產品應用領域來看，公司產品除了在乘用車和商用車領域得到應用，在工程機械和高端農機領域的應用也逐步打開，目前公司產品已進入三一重工、徐工機械、約翰迪爾等工程機械和高端農機領域知名客戶供應鏈，在工程機械和高端農機用變速器摩擦片技術路線從銅基和鐵基粉末冶金摩擦片轉變為濕式紙基摩擦片的趨勢下，公司產品在工程機械和高端農機領域的需求將進一步增加。

綜上所述，公司下游市場前景廣闊，客戶需求增長快，產品潛在需求大，將有效保障本項目產能的消化。

（3）本項目契合公司發展規劃，公司具備項目實施的各項條件

公司自成立以來，一直專注于汽車自動變速器摩擦片的研發、生產和銷售。經過多年發展，公司已初步成長為一家具有市場競爭力的自動變速器摩擦片生產商，并致力于成為全球領先的自動變速器核心零部件供應商，本項目的實施將鞏固公司國內變速器摩擦片領域的領先地位，并進一步縮小公司與國際巨頭差距，符合公司發展規劃，目前公司已經具備實施本次項目所需的人員、技術和客戶儲備。

4、項目投資概算

本項目總投資 14,255.00 萬元，其中建設工程投入 12,662.00 萬元，基本預備費 253.00 萬元，鋪底流動資金 1,340.00 萬元。

5、項目實施進展安排

本次投資項目預計建設周期為 3 年。自董事會審議通過本項目后、資金到位前，公司可根據實際經營需要通過自有資金先行投入。募集資金到位后，將用于置換先期投入資金及支付項目剩余款項。公司將根據法律法規及內部各項管理制度的要求，及時履行相應的外部程序。

6、項目經濟效益分析

根據項目可行性研究報告，本項目預計財務凈現值為 12,118.90 萬元，內部投資收益率（稅后）約為 23.21%，項目所得稅后投資回收期約為 6.25 年（含建設期 3 年）。

7、項目土地及房產情況

根據公司的發展規劃和客觀情況，公司擬利用現有土地新建廠房，同時，利用現有廠房進行改造建設。本項目擬在南通林泰自有土地上開展。

8、項目履行審批、核準或備案情況

本項目已取得江蘇南通蘇錫通科技產業園區行政審批局出具的《江蘇省投資項目備案證》（項目代碼為 2018-320693-36-03-511474）和《環境影響報告表的批復》（通蘇錫通環復(表)〔2023〕16 號）。

9、項目環保情況及措施

本項目屬于汽車零部件及配件制造項目，會產生工業廢水、廢氣、廢渣與噪聲等，運營期主要污染物及處理措施如下：

（1）廢水及治理措施

本項目廢水主要來自生活污水、研磨清洗廢水、空壓機含油廢水等。生活廢水經廠內污水預處理設施處理后排入污水管網，研磨清洗廢水、空壓機含油廢水等送當地污水處理廠處理達標后排放，對外界環境影響小。

（2）廢氣及治理措施

本項目實施過程中會產生廢氣污染。部分廢氣將通過移動式布袋除塵器、集氣罩、半密閉管道等裝置進行收集，再經過廢氣處理裝置進行處理或經過高排氣筒達標排放，對外界環境影響小。

（3）固廢及治理措施

本項目產生的固體廢棄物主要為生產過程與設備維修保養中產生的廢油桶、廢防銹油包裝、廢齒輪箱油、廢液壓油、污泥等，固體廢棄物均在各產污環節點做到分類收集和貯存，避免混入生活垃圾中。一般廢棄物經公司收集至一般固廢倉庫后集中委外處理；危險固廢在運出廠區之前暫存在專門的危廢堆場內并委托給有相應處理資質的單位處理，均無害化和合理處置，對外界環境影響較小。

（4）噪聲及治理措施

本項目噪聲源主要為生產設備產生的噪聲。將通過選用低噪聲設備、合理布局、隔聲、減振等措施，以減輕噪聲對周圍環境的影響。上述措施到位時，項目地廠界噪聲可達標排放，對外界環境影響小。

（5）評價結論

本項目符合國家和地方產業政策和環保要求，建成后有較高的社會、經濟效益。擬采用的各項污染防治措施合理、有效，水、氣污染物、噪聲均可實現達標排放，固體廢物可實現零排放；項目投產后，對周邊環境污染影響不明顯，環境風險事故出現概率較低，環保投資可基本滿足污染控制需要，能實現經濟效益和社會效益的統一。本項目環保資金來源于公司自有資金，具體投入金額將與本項目所產生的污染物防治相匹配。

完整版可行性研究報告依據國家部門及地方政府相關法律、法規、標準，本著客觀、求實、科學、公正的原則，在現有能夠掌握的資料和數據的基礎上，主要就項目建設背景、需求分析及必要性、可行性、建設規模及內容、建設條件及方案、項目投資及資金來源、社會效益、經濟效益以及項目建設的環境保護等方面逐一進行研究論證，以確定項目經濟上的合理性、技術上的可行性，為項目投資主體和主管部門提供決策參考。

此報告為摘錄公開部分。定制化編制政府立項審批備案、國資委備案、銀行貸款、產業基金融資、內部董事會投資決策等用途可研報告可咨詢思瀚產業研究院。